俄美原油产出刷新高位 谁薅了OPEC减产的羊毛?

2018年05月07日 08时 华尔街见闻

4月,俄罗斯原油产量与3月持平,维持在2017年4月以来的最高位,连续两个月超出了其在OPEC/non-OPEC 原油减产协议中的配额。OPEC继续超计划减产,4月产量进一步下滑,达一年低点。美国原油产量则连涨十周,再度刷新记录高位,进一步挤占了OPEC的市场份额。

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俄罗斯与沙特的背离

根据俄罗斯能源部和OPEC月报公布的数据,4月,俄罗斯原油产量为1097万桶,与3月持平,略超出其在OPEC/non-OPEC减产协议中的配额1094.7万桶。

坚持推行减产的OPEC最大产油国沙特阿拉伯原油产量为990万桶,与3月持平,继续维持在低位。受委内瑞拉原油产量持续下降影响,OPEC总产量进一步下滑至3193万桶,为一年低点。

2017年1月起,俄罗斯为首的非OPEC石油生产国集团,与OPEC联合实施了原油减产计划,以降低库存并提高原油价格。俄罗斯在OPEC/non-OPEC 减产协议中承诺,将在2016年10月的原油产量水平上减产30万桶。2016年10月,俄罗斯原油产量为1124.7万桶,是近30年来的最高值。

俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克表示,4月俄罗斯的减产协议执行率为95.2%,比3月的93.4%略有增长。而根据彭博的统计,4月OPEC成员国的减产协议执行率为168%,3月为165%。 

减产去向何方?

国际能源署发布的报告称,发达国家的原油库存可能已降至过去5年平均水平,基本达到了OPEC为减产成功设立的库存指标。此外,导致油价承压的库存过剩几乎完全得到了清理,油价也被推至2014年以来的最高水平。

然而,OPEC的领导国沙特阿拉伯坚持认为还有更多工作要做,减产应该按计划执行到今年年底。虽然减产协议将于今年年底结束,但各种迹象显示,OPEC可能继续减产以进一步提振油价,减产协议存在着延长至2019年全年的可能。

俄罗斯对此则比较谨慎,虽然其一再承诺会遵循减产协议行事。上个月,俄罗斯能源部长表示,在今年6月的会议上,OPEC及其盟国将讨论今年直到年底的“放宽减产”。

谁在薅OPEC减产的羊毛?

与OPEC/non-OPEC协议国原油不断减产相对的是,美国原油产量自2017年10月开始始终维持着高速增长趋势。

根据美国能源信息数公布的报告,截至4月27日当周,美国国内原油日产量连涨10周至1061.9万桶,再创历史新高。

美国油服公司贝克休斯公布数据显示,截至4月27日当周,美国石油活跃钻井数增加5座至825座,连续四周录得增长,续刷2015年3月来新高。4月以来美国石油活跃钻井数已经增加28座,今年至今已经增加78座。钻井平台数量的上升预示美国原油产量将进一步增加。

现在,美国已经成为仅次于俄罗斯的第二大原油生产国。根据美国能源信息署发布的报告,2018年美国预计原油日产量为1069万桶,2019为1144万桶。按照现在的产量增长速度,2019年,美国极有可能取代俄罗斯成为世界最大石油生产国,取代沙特成为世界最大的石油出口国。

公开数据显示,4月美国原油日出口量一度达到223万桶,创25年来新高。随着近期布伦特原油与美国WTI原油间的价差拉大,相对更为廉价的美国原油将继续挤占俄罗斯和OPEC的市场份额。