中东“动荡”下，油轮或成最大赢家，集运业也将受益...

航运界网消息，随着霍尔木兹海峡局势骤然升级，投资者看好集运业从“中断”中获利，随着运力管理、需求和冲突开始影响全球集运市场，现货运价正在上涨。

霍尔木兹海峡成博弈焦点

霍尔木兹海峡是全球重要能源运输通道。美以对伊朗发动军事打击后，伊朗伊斯兰革命卫队宣布控制霍尔木兹海峡的通行，美国、以色列和欧洲国家船只被禁止通行。

联合海上信息中心（JIMC）数据显示，霍尔木兹海峡历史上每24小时约有138艘船只过境。目前，AIS的数据显示，即便是包括Dynacom油轮在内，通过关闭AIS过境的船舶数据也非常有限，仅为个位数水平。

JMIC表示，这反映了安全警告和运营谨慎导致的近乎完全的“瘫痪”，而不是正式的法律上的关闭。

简言之，任何事情都没有绝对，总会有一些船东敢于冒险——目前仍有少量船只通过霍尔木兹海峡——但从更广泛的市场角度来看，问题在于何时才能恢复“大规模通航”。

简言之，目前海湾区域已有超过750艘各类船舶滞留，绝大多数船东拒绝穿越霍尔木兹海峡的核心原因是导弹或无人机袭击风险，而非保险无法获得。

伊朗敌对势力有关船只无权通过

伊朗伊斯兰革命卫队海军司令阿里雷扎·坦西里警告称，任何与伊朗敌对势力有关的船只，均无权通过霍尔木兹海峡。他表示，“如果你们对此存有怀疑，可以靠近试试。”

伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼还在其社交账号分别以波斯语、英语、俄语、阿拉伯语、法语和中文共6种语言发文写道：“霍尔木兹海峡要么成为所有人的和平与繁荣之道，要么成为好战者的失败与苦难之道。”

高盛研究团队认为，油轮板块有望成为此次地缘冲突的最大受益方。对于集运业而言，马士基和达飞相继宣布暂停重返红海的计划，运价或存在温和上行支撑。整体而言，冲突的规模与持续时间将是决定上述影响最终兑现程度的关键变量，当前局势仍在演变之中。

Dynamar分析师Darron Wadey称，市场正在通过观察谁将从中断中受益来进行短期投资。头部班轮公司相继发布紧急运营调整及不可抗力声明，货主已经被告知，航程中止，由此产生的改港、滞期、仓储、转运等一切额外费用以及相关风险，将由货主或托运人自行承担。

他表示，“已经建议此类集装箱的费率为每标准箱1500至2000美元。”

Xeneta首席分析师Peter Sand表示，正如之前的重大动荡一样，全球很快就会感受到来自动荡中心的连锁反应，通过港口拥堵延误和运价迅速上涨影响贸易。

他说，“中东冲突的升级表明，区域危机可以迅速波及整个供应链，最终通过延误、港口拥堵和不断上涨的运价影响全球托运人。”

Xeneta数据显示，147艘集装箱船被封锁在中东。 现在的问题是，这些货物将被卸在哪些港口。

Peter Sand指出，“替代港口没有能力应对混乱时间表下突然增加的能力，因此预计会出现严重拥堵。”

他补充称，港口拥堵会波及整个供应链，因此亚洲的主要转运中心，如丹戎佩莱帕斯和新加坡，将受到影响。此外，阿曼的塞拉拉可能是一个目的地，但伊朗军方已经将其作为目标，斯里兰卡港口被视为可能的替代方案，因为其靠近最终的货运目的地。

根据Peter Sand的说法，连锁反应已经可以看到，从中国到塞拉拉的现货价格比冲突前2月26日上涨了28%，斯里兰卡科伦坡上涨了17%，英国上涨了9%。

此外，所有主要航线的运力都进行了重大调整，美西和美湾航线的运力分别下降了5.6%和7.1%。 此外，北欧运力下降12.7%，地中海运力下降3.3%。与一周前相比，只有欧洲到北美的运力增长了16%。

Darron Wadey指出，“通常而言，航运业只能做出反应并控制自己可以实际控制的东西，集运业过去已经表明具有韧性，仍然可以交付，这就是它现在正在尽可能地做的事情。”

然而，他总结称，“当你面临这样一个动荡的局面，涉及多个以冲动行事而闻名的参与者时，我建议唯一可以预测的是，这将带来实质性的破坏。”